2018年國内光(guāng)學元器件市場(chǎng)發展平緩，這(zhè)7家上市公司貢獻了(le)314.18億元

原創： 小光(guāng)葛格 光(guāng)電彙OESHOW  5月(yuè)15日

       各家企業相繼披露2018年年度報告，筆者整理(lǐ)了(le)一部分(fēn)光(guāng)學器件和(hé)材料企業的(de)财報，包括福晶科技、奧普光(guāng)電、水(shuǐ)晶光(guāng)電、鳳凰光(guāng)學、舜宇光(guāng)學、大(dà)立科技、高(gāo)德紅外，從中一窺該領域2018年發展情況（下(xià)文統計數據币種皆爲人(rén)民币）。

一、整體營收同比增長(cháng)平緩，舜宇光(guāng)學業績突出，鳳凰光(guāng)學再度虧損

圖一

圖二

       從2018年營收及淨利潤總表來(lái)看，光(guāng)學上市公司全年營收同比走勢平緩，除鳳凰光(guāng)學營收及淨利潤同比均下(xià)滑外，其他(tā)6家企業營收相比上年有所增長(cháng)，但漲幅不大(dà)。其中營收超過10億的(de)企業爲3家，包括水(shuǐ)晶光(guāng)電、舜宇光(guāng)學、高(gāo)德紅外；淨利潤超過10億的(de)企業則隻有舜宇光(guāng)學1家。

       得(de)益于在智能手機相關業務及車載成像領域有較好的(de)發展，舜宇光(guāng)學2018年仍是獨樹一幟，2018年全年營收最高(gāo)，達到259.31億元；由于受到手機産業下(xià)滑、原材料價格波動、壞賬增加等因素影(yǐng)響出現虧損，原本在2017年已實現扭虧爲盈的(de)鳳凰光(guāng)學，在2018年再次虧損，淨利潤爲-746.88萬元。

       雖然全年大(dà)部分(fēn)光(guāng)學企業都實現了(le)增長(cháng)，但是相比2017年各企業的(de)營收情況（見圖3），就可(kě)看出，增長(cháng)幅度并不大(dà)，除舜宇光(guāng)學和(hé)大(dà)立科技實現了(le)營收同比增長(cháng)在10%以上，其餘光(guāng)學企業同比增長(cháng)相對(duì)較少。這(zhè)主要是因爲2018年大(dà)環境的(de)遇冷(lěng)進一步拉低本就趨于飽和(hé)的(de)智能手機行業發展動力。汽車行業同樣面臨下(xià)滑。在2018年，國内外各大(dà)整車廠大(dà)面積裁員(yuán)及降價的(de)，就達十多(duō)家，有些車企甚至退出了(le)中國市場(chǎng)。

圖三

二、國内市場(chǎng)仍爲主戰場(chǎng)，大(dà)立科技強勁發力

圖四

注：奧普光(guāng)電财報中未公布國外營收數據，鳳凰光(guāng)學财報中未公布國内營收數據

圖五

       從區(qū)域營收上來(lái)說，國外營收差異不大(dà)，營收增長(cháng)的(de)發力點主要體現在國内市場(chǎng)。國内營收最高(gāo)的(de)是水(shuǐ)晶光(guāng)電，達到11.99億元，其增長(cháng)主要是由于手機雙攝、多(duō)攝滲透率提升，産品數量增多(duō)；大(dà)立科技在國内和(hé)國外市場(chǎng)中的(de)區(qū)域營收漲幅最大(dà)，分(fēn)别爲34.28%和(hé)96.55%，這(zhè)主要得(de)益于2018年軍品訂單持續恢複，民品訂單保持同步高(gāo)速增長(cháng)；高(gāo)德紅外國内市場(chǎng)營收遠(yuǎn)超國外市場(chǎng)，抓住了(le)傳統軍工業務恢複性增長(cháng)契機。

圖六

       相比2017年，除水(shuǐ)晶光(guāng)電、大(dà)立科技的(de)2018年國内營收增長(cháng)較快(kuài)外，其他(tā)幾家光(guāng)學企業國内市場(chǎng)營收基本持平。

圖七

       2018年各光(guāng)學企業的(de)國外市場(chǎng)，大(dà)立科技和(hé)福晶科技漲幅最大(dà)，鳳凰光(guāng)學和(hé)水(shuǐ)晶光(guāng)電國外營收同比下(xià)降。

三、精密光(guāng)電薄膜元器件營收超10億元，光(guāng)學零件、光(guāng)電産品營收超50億元

2018年各企業分(fēn)類産品營收表

       根據各企業2018年年度報告，在其營業收入中，按産品分(fēn)類的(de)營業收入如上表所示。其中，營收前三名分(fēn)别是舜宇光(guāng)學的(de)光(guāng)電産品、光(guāng)學零件及水(shuǐ)晶光(guāng)電的(de)精密光(guāng)電薄膜元器件，主要得(de)益于國内智能手機鏡頭市場(chǎng)的(de)發展。同時(shí)，這(zhè)兩家公司也(yě)是2017年之後，繼續蟬聯分(fēn)類産品單項銷售額超過10億人(rén)民币的(de)第一、第二名的(de)企業。

       此外，福晶科技在晶體業務方面，随著(zhe)紫外激光(guāng)器需求的(de)放緩，相關晶體産品的(de)營業收入比上年下(xià)滑。奧普光(guāng)電在同時(shí)面對(duì)LED業務負增長(cháng)的(de)情況下(xià)，積極抓住手機多(duō)攝和(hé)3D成像等光(guāng)學新應用(yòng)的(de)計劃，穩固了(le)在手機元器件市場(chǎng)的(de)地位。大(dà)立科技與高(gāo)德紅外的(de)紅外熱(rè)像儀産品均爲公司主要産品，尤其是大(dà)立科技該産品占營業收入比重爲93.04%。兩家公司都在推進紅外熱(rè)成像技術的(de)民用(yòng)化(huà)。

四、點評
       面對(duì)經濟局勢的(de)變化(huà)，上述企業各有應對(duì)，值得(de)衆多(duō)企業借鑒：

• 立足企業業務，于變化(huà)中看到機遇

       2018年國際經濟形勢錯綜複雜(zá)，出現手機市場(chǎng)增速放緩、汽車行業市場(chǎng)下(xià)滑等不利因素。根據IHS Markit研究數據，2018年全球智能機整體出貨14.1億部，同比下(xià)滑1.86％，這(zhè)是自2014年以來(lái)首次出現下(xià)滑。但舜宇光(guāng)學、水(shuǐ)晶光(guāng)電、奧普光(guāng)電抓住了(le)國内智能手機雙攝/多(duō)攝、3Dsensing等機遇，保證了(le)相關業務的(de)發展。

• 選擇主攻方向，開拓新的(de)應用(yòng)領域

       光(guāng)學部件與材料屬于行業上遊領域，不僅容易受到原材料價格波動影(yǐng)響，下(xià)遊應用(yòng)市場(chǎng)的(de)需求也(yě)極大(dà)影(yǐng)響其營收。對(duì)于這(zhè)些企業來(lái)說，密切關注下(xià)遊市場(chǎng)與用(yòng)戶需求，積極開拓新的(de)應用(yòng)市場(chǎng)非常重要。智能手機市場(chǎng)、車載鏡頭、安防監控等領域面臨産品技術的(de)升級換代，企業通(tōng)過推出新品、提高(gāo)技術适應這(zhè)些領域的(de)變化(huà)，才能擴大(dà)市場(chǎng)占有率。
       2019年，5G技術、3D成像、汽車智能化(huà)需求将繼續刺激消費電子與汽車市場(chǎng)的(de)發展，且國内智能手機覆蓋中高(gāo)低端領域，國内手機廠商市場(chǎng)認可(kě)度逐步提升，對(duì)于光(guāng)學器件領域企業來(lái)說，這(zhè)兩大(dà)市場(chǎng)仍舊(jiù)值得(de)關注。